2012年3月，一場針對“病孩子”的金融會診正轟轟烈烈地展開。躺在手術(shù)臺上的，是甌江之畔民間資本最沸騰、金融業(yè)態(tài)最“草根”的溫州。當(dāng)時，因?yàn)槿谫Y鏈條的幾近崩潰，整個溫州模式都接受著各方檢視，從決策層到當(dāng)?shù)仄髽I(yè)家，無一不著急開出現(xiàn)實(shí)的處方。

　　自2012年3月國務(wù)院決定設(shè)立浙江省溫州市金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)，轉(zhuǎn)眼溫州金融改革試驗(yàn)區(qū)已經(jīng)呱呱落地接近1000天，當(dāng)初的聲勢浩大似乎逐漸變得偃旗息鼓。不僅久久未有重磅消息刺激市場，A股“溫州板塊”冷寂多時，多位曾是溫州金改智囊團(tuán)的本土專家也以“不了解”、“沒研究”為由拒絕接受《中國經(jīng)濟(jì)周刊》采訪。

　　對于棋至中盤的金改進(jìn)程，外界看法中也包含了一種悲觀判斷，認(rèn)為其與公眾和當(dāng)?shù)卣钠谕荡嬖诼洳?。上海交通大學(xué)高級金融學(xué)院副院長朱寧過去三年間多次前往溫州調(diào)研，他也對記者坦言直觀感受：“剛開始比較熱鬧，過去一年多時間里，溫州金改的力度和社會影響力都有所減弱?！?/p>

　　不過，溫州市長陳彪日前在公開場合稱金改“業(yè)內(nèi)評價高于業(yè)外評價”。而據(jù)記者了解，在溫州本地，原先醉心于線下借貸的民間金融也將目光投向時髦的互聯(lián)網(wǎng)金融，低調(diào)進(jìn)行著新的冒險(xiǎn)。

　　融資成本居高難下

　　“當(dāng)年困擾溫州的三個問題中，包括整個民間投資渠道不通暢和老板跑路問題，但最核心的就是中小企業(yè)融資難、融資貴的問題，這個問題如今仍然困擾著溫州，乃至以溫州為代表的東南沿海地區(qū)經(jīng)濟(jì)?！敝鞂幦缡钦f。

　　根據(jù)溫州金融辦公布的監(jiān)測數(shù)據(jù)，今年11月24日—11月28日當(dāng)周，溫州地區(qū)民間借貸綜合利率指數(shù)為年化利率20.2%，仍然高于全國民間借貸綜合利率指數(shù)19.53%的數(shù)值。

　　溫州金融辦主任張震宇同樣表示，對溫州的中小企業(yè)來說，金改以來，融資難和融資貴問題還沒有得到根本的解決，只能說有所緩解。

　　溫州金融圈內(nèi)人亦認(rèn)同這一判斷。溫州惠信資產(chǎn)管理有限公司風(fēng)控總監(jiān)王鵬對《中國經(jīng)濟(jì)周刊》直言:“原先出臺的一些政策的執(zhí)行情況和落地情況確實(shí)沒有達(dá)到一個理想的狀況，金改提出來的目標(biāo)設(shè)想與實(shí)際達(dá)成還是有一定差距的。”

　　其中最令企業(yè)融資雪上加霜的是溫州的銀行收緊錢袋。從年中數(shù)據(jù)來看，2014年上半年溫州全市銀行新增貸款只有64.24億元。而2012年單月最高新增貸款高達(dá)114.45億元，是今年半年新增數(shù)量的近2倍。

　　溫州中小企業(yè)發(fā)展促進(jìn)會會長周德文也告訴《中國經(jīng)濟(jì)周刊》，溫州部分金融機(jī)構(gòu)抽貸、壓貸的情況依然比較嚴(yán)重，“總體上企業(yè)融資還是很困難，資金比較緊張?！?/p>

　　“這是因?yàn)闇刂莘績r跌得太多，已經(jīng)連續(xù)30多個月下降，銀行方面的總體授信在減少，之前銀行融資的體量大約是5000億，但目前房地產(chǎn)縮水30%后就等于打了七折，這部分流動性本身也需要依靠金改來推動，所以銀行對企業(yè)資金的流通和降低資金成本并沒有起到太大的作用?！蓖貔i解釋。

　　一位不愿具名的溫州某行業(yè)協(xié)會負(fù)責(zé)人則對記者補(bǔ)充，以他的觀察，這和改革主線不夠明晰存在關(guān)聯(lián)，“最初提出金改的背景是2011年連續(xù)曝出的民間借貸危機(jī)，我們都期待最終能夠通過改革引導(dǎo)民間資本更好地為小企業(yè)服務(wù)，但最后的改革方案逐漸著眼于更廣闊、更宏觀的金融政策領(lǐng)域，核心目標(biāo)變得模糊了，很難集中政策資源來主抓最重要的融資難問題。”

　　民間借貸登記難以落地

　　溫州金改，褪去激情四溢的概念狂歡，開始細(xì)節(jié)化的深度之旅。隨著改革漸入深水區(qū)，似乎還悄然改變了這座素愛抓取市場眼球的小城以往的高調(diào)氣質(zhì)。

　　記者在采訪過程中注意到一個細(xì)節(jié)：改革之初，溫州學(xué)界和政府各部門對媒體基本是“笑臉暢談”的狀態(tài)，隨著改革深入，半年后就轉(zhuǎn)變?yōu)橄鄬χ?jǐn)言慎行的態(tài)度，而相比前年和去年的幾次采訪，今年采訪的聯(lián)絡(luò)難度明顯更大。

　　“我現(xiàn)在不研究這塊，對這個事情不太了解”、“我的身份太敏感，現(xiàn)在不方便多說”、“溫州的事你最好還是問問外地的專家，我們不方便評價自己”——去年曾接受過采訪的幾位溫州本土觀察人士都這樣答復(fù)記者。

　　根據(jù)朱寧的總結(jié)，溫州近三年驅(qū)動的金改措施可以分為三個層次：一是成立以小額貸款公司為首的側(cè)重于中小企業(yè)融資服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)；二是以央行牽頭，不同銀行進(jìn)一步對小微企業(yè)和問題企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)援助或債務(wù)重組；三是發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融等新興投資融資渠道。

　　記者注意到，溫州民間借貸登記服務(wù)中心正是可以歸為第一類的標(biāo)志性機(jī)構(gòu)，因?yàn)檎Q生之初就被賦予提高民間借貸透明度的使命，所以集聚了多重目光。不過，其運(yùn)營近三年的效果卻似乎并不理想。

　　“根據(jù)公開數(shù)據(jù)可以算出來，現(xiàn)在有高達(dá)九成的民間融資還是沒有納入登記體系，在已登記的融資中，也有將近一半沒有登記融資用途?！必?cái)經(jīng)評論員葉檀表示。

　　記者查閱溫州金融辦公布的數(shù)據(jù)顯示，從2012年4月26日溫州民間借貸登記服務(wù)中心成立至2014年2月底，共有23.5億元的民間借貸在此登記備案；今年3月1日出臺《溫州市民間融資管理?xiàng)l例》之后至今，在此登記備案的民間融資金額約為72億元。

　　前兩者相加不足100億元，而據(jù)周德文提供的數(shù)據(jù)，當(dāng)前民間借貸市場規(guī)模為800億元左右，這意味著只有10%左右的民間借貸選擇主動登記。

　　而據(jù)相關(guān)要求，“單筆借款金額三百萬元以上的”、“累計(jì)借款金額一千萬元以上的”、“單筆借款金額二百萬元以上不滿三百萬元或者累計(jì)借款金額五百萬元以上不滿一千萬元，且涉及的出借人累計(jì)三十人以上的”，必須到平臺登記，但真正執(zhí)行落地的效果顯然不能令人滿意。

　　記者還了解到，早在金改半年際，這種民間借貸登記服務(wù)的模式就被復(fù)制到了7個縣城，由于商業(yè)盈利模式并不明晰，運(yùn)行的效果也是參差不齊。

　　“借錢是隱私，我有錢要出借，或想要借錢，何必去登記？”“要是我登記了，稅務(wù)局來查，那不就是一查一個準(zhǔn)？”盡管已經(jīng)有近三年的磨合期，這樣的想法在溫商中仍然占據(jù)不小的比例。

　　“觸網(wǎng)”互聯(lián)網(wǎng)金融，仍難解行業(yè)困局

　　不過，即使整體效果弱于預(yù)期，溫州本土的金融救贖的確從未停止。顏貽潘就是其中一位嗅覺敏感人士。他擁有溫州市律協(xié)金融專業(yè)委員會主任、溫州市審計(jì)局特約審計(jì)員等頭銜，在搭建民間借貸公共平臺方面起步得比政府還早：2010年他在日常代理的經(jīng)濟(jì)案件中發(fā)現(xiàn)了民間借貸潛伏的危機(jī)，成立“溫州民間借貸網(wǎng)”。

　　“前段時間，世界性的互聯(lián)網(wǎng)大會在烏鎮(zhèn)召開，我朋友圈里大家都在說，為什么不在溫州召開？都有種‘羨慕嫉妒恨’的感覺?！鄙頌樽钤缃槿牖ヂ?lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的溫州人之一，顏貽潘顯得有些“醋意”。

　　在他看來，溫州的新金融模式已經(jīng)擁有一定的互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)。記者從溫州金融辦了解到，目前已在金融辦備案的本土P2P網(wǎng)貸公司達(dá)到70家，規(guī)模較大的溫州貸、溫商貸等綜合評估數(shù)據(jù)比較靠前。比如今年1月至11月5日，“溫州貸”的成交量近91億元；“溫商貸”的成交量超18億元，排名全國20位以內(nèi)，三信融、鼎信貸的數(shù)據(jù)也均顯示排名在國內(nèi)屬名列前茅。

　　但另一個頗為尷尬的現(xiàn)實(shí)是，和許多其他地方雨后春筍般野蠻生長的P2P行業(yè)類似，溫州P2P也沒能擺脫草莽形象，甚至在10月和11月扮演著“跑路先鋒”的角色。

　　11月4日，瑞安“富城貸”宣布倒閉，成為繼10月溫州“融益財(cái)富”、“如通金”、“萬通財(cái)富”之后第四家倒閉的溫州P2P網(wǎng)貸公司。據(jù)悉，10月3日融益財(cái)富老板失聯(lián)，總損失達(dá)3000萬元；10月8日如通金官網(wǎng)公布停止提現(xiàn)，總待收2686萬元(借款人未償還投資者借貸金額)；10月15日萬通財(cái)富出現(xiàn)提現(xiàn)困難，老板失聯(lián)，總待收2750萬元——這也讓很多投資人談“溫州平臺”色變。

　　“一開始大家是蜂擁而上，溫州一個P2P平臺的投入成本非常高，一年的人員和場地成本不會少于100萬，加上宣傳費(fèi)用，一年總支出不會少于200萬元。”顏貽潘對《中國經(jīng)濟(jì)周刊》分析，成本高，P2P的收入主要來自貸款中介收入，所以出現(xiàn)了不規(guī)范運(yùn)作。

　　事實(shí)上，盡管溫州P2P生態(tài)正呈現(xiàn)逐步改善的跡象，比如目前一些溫州P2P也成立了溫州互聯(lián)金融自律委員會和投資者監(jiān)督委員會，但僅靠平臺的自律和誠信顯然遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。

　　而和融資難、融資貴的問題類似，溫州P2P現(xiàn)在的草莽時代也只是全國的縮影，并非憑借一己之力可以根治。值得一提的是，這次出現(xiàn)問題的一家P2P平臺本身也是已經(jīng)加入溫州互聯(lián)金融自律委員會的成員之一，整個行業(yè)的監(jiān)管真空才是真正的始作俑者。

　　“互聯(lián)網(wǎng)金融總體上還是屬于民間金融的組成部分，首先要指定專門的監(jiān)管部門，現(xiàn)在銀監(jiān)會、央行、電信都不管，也沒有設(shè)立準(zhǔn)入條件?！敝艿挛膶τ浾邚?qiáng)調(diào)。

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