人民幣升值三類受益股異動(dòng)

　　34只強(qiáng)勢(shì)股逆市飄紅吸金近39億元

　　焦點(diǎn)話題

　　編者按：1月15日，人民幣對(duì)美元匯率中間價(jià)報(bào)6.4574，較上一交易日調(diào)升358個(gè)基點(diǎn)，創(chuàng)下2016年5月3日以來(lái)最高。數(shù)據(jù)顯示，進(jìn)入2018年以后，人民幣對(duì)美元匯率中間價(jià)在短短半個(gè)月時(shí)間內(nèi)，已上調(diào)768個(gè)基點(diǎn)。對(duì)此，海通證券、光大證券等券商認(rèn)為，銀行、房地產(chǎn)、航空運(yùn)輸?shù)劝鍓K將受益于人民幣升值。從最近市場(chǎng)表現(xiàn)看，上述行業(yè)的龍頭股已出現(xiàn)異動(dòng)，昨日，招商銀行、保利地產(chǎn)、藍(lán)光發(fā)展、萬(wàn)科A等個(gè)股盤(pán)中出現(xiàn)大幅拉升。統(tǒng)計(jì)顯示，昨日上述三板塊中有34只個(gè)股逆市上漲且呈現(xiàn)資金凈流入，合計(jì)資金凈流入達(dá)38.9億元。今日本文特對(duì)上述三板塊及其龍頭股進(jìn)行分析梳理，以饗讀者。

　　銀行 基本面企穩(wěn)回升凸顯配置價(jià)值

　　《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，昨日，銀行板塊表現(xiàn)十分搶眼，板塊整體呈現(xiàn)大單資金凈流入態(tài)勢(shì)，合計(jì)大單資金凈流入為24.99億元，板塊整體大漲2.1%，成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。

　　具體來(lái)看，在可交易的25只成份股中，昨日股價(jià)實(shí)現(xiàn)上漲的個(gè)股有21只，占比逾八成。其中，平安銀行(4.8%)、寧波銀行(3.57%)、工商銀行(2.88%)、農(nóng)業(yè)銀行(2.74%)、建設(shè)銀行(2.28%)和中國(guó)銀行(2.2%)等個(gè)股漲幅均超2%。

　　值得注意的是，上述實(shí)現(xiàn)逆市上漲的個(gè)股中，昨日有18只個(gè)股實(shí)現(xiàn)大單資金凈流入態(tài)勢(shì)，累計(jì)吸金26.86億元。其中，平安銀行(7.45億元)、工商銀行(4.31億元)、中國(guó)銀行(2.84億元)、交通銀行(2.18億元)、農(nóng)業(yè)銀行(1.95億元)、建設(shè)銀行(1.38億元)等個(gè)股大單資金凈流入居前。

　　2017年年報(bào)業(yè)績(jī)快報(bào)方面，截至目前，常熟銀行、吳江銀行、無(wú)錫銀行、江陰銀行、浦發(fā)銀行等5家銀行披露2017年年報(bào)業(yè)績(jī)快報(bào)，這5家銀行2017年年報(bào)業(yè)績(jī)均實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)。

　　對(duì)于板塊的后市機(jī)會(huì)，廣發(fā)證券表示，隨著金融去杠桿的深化以及后續(xù)資管新規(guī)的落地，未來(lái)將對(duì)行業(yè)資產(chǎn)擴(kuò)張(特別是中小銀行)構(gòu)成較大的壓力。鑒于2018年，部分銀行息差有望改善，基本面企穩(wěn)回升；當(dāng)前板塊估值處于合理偏低區(qū)間，配置價(jià)值提升，維持對(duì)銀行板塊“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。推薦政策風(fēng)險(xiǎn)較小、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)勢(shì)明顯且估值相對(duì)較低的國(guó)有大行(工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行等)，繼續(xù)看好擁有零售護(hù)城河的招商銀行和小而精兼具成長(zhǎng)性的資產(chǎn)質(zhì)量?jī)?yōu)異的寧波銀行，適度關(guān)注存貸業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)突出監(jiān)管壓力較小的常熟銀行。

　　房地產(chǎn) 龍頭股或迎估值修復(fù)機(jī)會(huì)

　　《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，昨日，房地產(chǎn)板塊表現(xiàn)較為活躍，在可交易的114只成份股中，昨日股價(jià)實(shí)現(xiàn)上漲的個(gè)股有20只，其中，泰禾集團(tuán)強(qiáng)勢(shì)漲停，保利地產(chǎn)、世榮兆業(yè)、藍(lán)光發(fā)展等3只個(gè)股漲幅也均在5%以上，分別為5.73%、5.43%、5.33%。

　　值得注意的是，上述實(shí)現(xiàn)逆市上漲的個(gè)股中，昨日有13只個(gè)股實(shí)現(xiàn)大單資金凈流入態(tài)勢(shì)，累計(jì)吸金10.82億元。具

　　體來(lái)看，保利地產(chǎn)、萬(wàn)科A、藍(lán)光發(fā)展、榮盛發(fā)展等4只個(gè)股大單資金凈流入均在1億元以上，分別達(dá)到3.27億元、2.16億元、1.18億元和1.12億元。

　　對(duì)于板塊的投資機(jī)會(huì)，中銀國(guó)際表示，近期南京、蘭州等多地調(diào)整房地產(chǎn)政策，其中南京、鄭州、長(zhǎng)沙、武漢等多個(gè)二線城市配合出臺(tái)人才引進(jìn)新政，降低外地人才落戶和購(gòu)房門(mén)檻以保障合理住房需求，目前部分城市的政策轉(zhuǎn)變向市場(chǎng)釋放積極信號(hào)，行業(yè)政策面的邊際放松有助于打開(kāi)板塊的估值天花板，龍頭股或迎來(lái)估值修復(fù)機(jī)會(huì)。此外，近日龍頭房企保利地產(chǎn)和綠地控股發(fā)布2017年業(yè)績(jī)快報(bào)，分別實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)26%和24%，估值切換效應(yīng)可期。推薦組合：1.龍頭房企：萬(wàn)科A、保利地產(chǎn)、綠地控股等；2.區(qū)域房企：華夏幸福、招商蛇口、北京城建；3.房地產(chǎn)信托投資基金受益題材：嘉寶集團(tuán)、金融街、世茂股份等。

　　航空運(yùn)輸 人民幣升值提升板塊估值水平

　　《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，昨日，航空運(yùn)輸板塊表現(xiàn)較為活躍，在可交易的7只成份股中，昨日股價(jià)實(shí)現(xiàn)上漲的個(gè)股有3只，分別為東方航空(0.86%)、南方航空(0.71%)和中國(guó)國(guó)航(0.67%)。

　　資金流向上，上述實(shí)現(xiàn)逆市上漲的3只個(gè)股昨日全部獲得大單資金的青睞，累計(jì)吸金1.26億元。具體來(lái)看，中國(guó)國(guó)航昨日大單資金凈流入居首，達(dá)到7554.42萬(wàn)元，南方航空大單資金凈流入也超過(guò)4000萬(wàn)元，達(dá)到4994.86萬(wàn)元，東方航空昨日大單資金凈流入則為6.33萬(wàn)元。

　　中國(guó)國(guó)航較為典型，近30日內(nèi)共有7家機(jī)構(gòu)給予“買(mǎi)入”或“增持”等看好評(píng)級(jí)。其中，華泰證券表示，中國(guó)國(guó)航的票價(jià)放開(kāi)超預(yù)期，大幅增厚業(yè)績(jī)。測(cè)算此次國(guó)航可漲價(jià)航線共31條，假設(shè)票價(jià)上漲10%且全部傳導(dǎo)，預(yù)計(jì)增厚凈利潤(rùn)約13.8億元。綜上，分別上調(diào)2018年至2019年凈利潤(rùn)6.3%、11.1%至133.86億元、216.05億元，目標(biāo)價(jià)16.20元至17.60元。

　　對(duì)于板塊的后市機(jī)會(huì)，華創(chuàng)證券表示，航空運(yùn)輸受益邏輯在于：匯兌收益及出境游增長(zhǎng)。一方面，因采購(gòu)及維修需要大量的美元負(fù)債，故而人民幣升值會(huì)產(chǎn)生匯兌收益；另一方面，人民幣升值有利于加速國(guó)民出境游的需求，提升航空行業(yè)的估值水平?？春梦磥?lái)航空行業(yè)景氣度持續(xù)向上(來(lái)自于供給增速放緩，需求平穩(wěn)增長(zhǎng))，看好具備估值吸引力的中國(guó)國(guó)航、南方航空等。

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