央廣網(wǎng)北京2月24日消息據(jù)經(jīng)濟(jì)之聲《央廣財(cái)經(jīng)評(píng)論》報(bào)道，繼備案登記政策出臺(tái)之后，網(wǎng)貸行業(yè)迎來(lái)了又一細(xì)則出臺(tái)。昨天，銀監(jiān)會(huì)正式發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》，根據(jù)這一指引的要求，P2P機(jī)構(gòu)在完成備案之后需要進(jìn)行資金存管，存管人很明確地限定在了商業(yè)銀行，同時(shí)強(qiáng)化了存管人免責(zé)條款，不對(duì)借貸行為保證、擔(dān)保，不承擔(dān)借貸違約責(zé)任。

　　對(duì)目前大多數(shù)的網(wǎng)貸平臺(tái)來(lái)說(shuō)，銀行資金存管門(mén)檻較高，平臺(tái)本身需要具備一定的技術(shù)實(shí)力、運(yùn)營(yíng)能力和相關(guān)資質(zhì)，一些條件不達(dá)標(biāo)的平臺(tái)推進(jìn)銀行資金存管的過(guò)程相對(duì)緩慢。而隨著此次《指引》落地以及網(wǎng)貸《暫行辦法》整改期的結(jié)束，優(yōu)質(zhì)平臺(tái)得以留下，問(wèn)題平臺(tái)將逐漸退出舞臺(tái)，網(wǎng)貸行業(yè)有望獲得重新修復(fù)，在加速行業(yè)出清的同時(shí)，促進(jìn)行業(yè)回歸中介本質(zhì)，有效保障投資者權(quán)益。

　　同時(shí)，這次《指引》明確了銀行在推進(jìn)資金存管業(yè)務(wù)中的責(zé)任和義務(wù)，即存管銀行作為存管人，不應(yīng)被視為對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸交易以及其他相關(guān)行為提供保證或其他形式的擔(dān)保。同時(shí)不對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸資金本金及收益予以保證或承諾，不承擔(dān)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)，出借人須自行承擔(dān)網(wǎng)絡(luò)借貸投資責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)。

　　《指引》的這些條款實(shí)際上明確了銀行的一些免責(zé)范圍，明確了銀行在資金存管業(yè)務(wù)中的責(zé)任和義務(wù)，這從政策上或?qū)p輕銀行方面的顧慮，有望增強(qiáng)符合條件的商業(yè)銀行開(kāi)展網(wǎng)貸資金存管義務(wù)的積極性。

　　國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所研究員吳慶對(duì)此作出分析和解讀。

　　吳慶：“這次有關(guān)網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管的《指引》出臺(tái)，我認(rèn)為是對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的推進(jìn)，讓它變得更好。但是這個(gè)行業(yè)還需從以下方面努力：一是結(jié)合現(xiàn)在行業(yè)的實(shí)際狀況；二是結(jié)合《指引》出臺(tái)后能夠帶來(lái)的變化；三是考慮后續(xù)可能發(fā)生的問(wèn)題以及還需要做哪些事。

　　實(shí)際上，網(wǎng)絡(luò)借貸在一兩年之前就已出現(xiàn)了發(fā)展過(guò)大、過(guò)量、投資過(guò)多以及平臺(tái)數(shù)量太多的狀況。網(wǎng)絡(luò)借貸具有自然壟斷性，在中國(guó)這么大的市場(chǎng)中，未來(lái)很可能大的平臺(tái)不超過(guò)10家，能夠生存下來(lái)的不會(huì)達(dá)到三位數(shù)，但目前統(tǒng)計(jì)的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)有兩三千家，并且這未必統(tǒng)計(jì)得很全面，同時(shí)，這個(gè)數(shù)字還在不斷增加。所以說(shuō)網(wǎng)貸行業(yè)從平臺(tái)數(shù)量來(lái)說(shuō)就已發(fā)展太多，這在一兩年前已經(jīng)出現(xiàn)。

　　另外，這個(gè)行業(yè)規(guī)則無(wú)章可尋。同時(shí)它主要是金融或準(zhǔn)金融業(yè)務(wù)，于是又出現(xiàn)魚(yú)龍混雜的情況。這可以用‘劣幣驅(qū)逐良幣’、‘一粒老鼠屎就壞了一鍋湯’的故事來(lái)形象得形容。一些不良平臺(tái)在市場(chǎng)上的出現(xiàn)，可能讓投資人、老百姓無(wú)法分辨。所以索性不去和他們打交道。于是行業(yè)整體的發(fā)展也受到影響，這是在對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸監(jiān)管實(shí)施前出現(xiàn)的情況。

　　這次發(fā)布的《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》規(guī)則是加強(qiáng)監(jiān)管的環(huán)節(jié)。這次出臺(tái)的《指引》會(huì)促使大批P2P平臺(tái)退出市場(chǎng)。這些平臺(tái)本來(lái)就會(huì)退出市場(chǎng)，但規(guī)則的出現(xiàn)會(huì)加速其退出。由此，剩下的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)可能做得更大、更強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)控制可能更好。

　　同時(shí)，資金存管是有技術(shù)含量的。如果做得好就能把風(fēng)險(xiǎn)控制得??；若做得不夠好就容易發(fā)生P2P平臺(tái)侵占、挪用，甚至卷款跑路的風(fēng)險(xiǎn)。這是在資金存管新規(guī)實(shí)施后也可能會(huì)發(fā)生的問(wèn)題，所以還需要進(jìn)一步完善存管規(guī)則，提高存管技術(shù)和能力。

　　再者，網(wǎng)貸跟銀行的邏輯不同。商業(yè)銀行這次已明確了由自己承擔(dān)網(wǎng)貸資金存管業(yè)務(wù)，但商業(yè)銀行有資金池，網(wǎng)貸是明確規(guī)定不可以有資金池。在沒(méi)有資金池的情況下，一旦網(wǎng)貸的資產(chǎn)端發(fā)生損失，那么部分投資人就會(huì)直接遭受損失。在這種情況下，對(duì)投資人而言就要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)提示。雖然投資的錢(qián)由P2P的平臺(tái)運(yùn)作并被銀行托管，但要承擔(dān)作為出資人所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，這和把錢(qián)存到銀行是不同的。反之，把錢(qián)存到銀行是進(jìn)入資金池，銀行會(huì)通過(guò)資金池來(lái)分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，那么資產(chǎn)方的損失就不會(huì)直接穿透到投資人。同時(shí)，這次公布的《指引》里專門(mén)公布了商業(yè)銀行的免責(zé)條款，其只承擔(dān)存管責(zé)任，對(duì)于資金正常使用造成的損失商業(yè)銀行不予承擔(dān)。”

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