????一場聲勢浩大的“2015證監(jiān)法網(wǎng)”行動在股市上躥下跳當中碩果累累。在昨天下午召開的證監(jiān)會新聞發(fā)布會上，證監(jiān)會新聞發(fā)言人鄧舸通報了2015年證監(jiān)會稽查執(zhí)法情況，證監(jiān)會系統(tǒng)2015年共受理違法違規(guī)有效線索723件，創(chuàng)出了近三年的新高。同時，證監(jiān)會回應(yīng)市場關(guān)注的熱點問題時表示，目前證券公司融資融券客戶的整體維持擔保比例遠高于平倉線，風險總體可控。

????□熱點回應(yīng)

????1 目前兩融業(yè)務(wù)風險整體可控

????針對本周市場傳出的部分融資融券客戶因維持擔保比例低于平倉線而出現(xiàn)平倉的疑問，鄧舸回應(yīng)表示，前期證監(jiān)會對證券公司融資融券業(yè)務(wù)采取了調(diào)高保證金比例等降杠桿措施，這些措施對于防范融資融券業(yè)務(wù)風險、保護投資者合法權(quán)益發(fā)揮了積極作用。

????目前證券公司融資融券客戶的整體維持擔保比例遠高于平倉線，風險總體可控。截至1月14日，融資融券余額1.01萬億元，平均維持擔保比例約250%。維持擔保比例低于平倉線（130%）的負債合計20.2億元，占全部融資融券客戶負債的0.2%。而且觸及警戒線或平倉線的一些客戶，采取了追加擔保物等方式避免了強制平倉。

????另據(jù)統(tǒng)計顯示，今年以來融資融券業(yè)務(wù)日均平倉近6000萬元，比去年下降約40%，在全市場交易量中占比很小，對市場影響有限。

????2 尚未出現(xiàn)因股票質(zhì)押回購平倉

????本周，有媒體報道，部分上市公司大股東質(zhì)押的股票中有5000多億市值因價格下跌觸及平倉線可能被平倉處置。對此，鄧舸回應(yīng)表示，媒體報道有誤。根據(jù)證監(jiān)會掌握的數(shù)據(jù)，截至1月14日，場內(nèi)股票質(zhì)押業(yè)務(wù)低于平倉線的融資余額為41億元，占整體規(guī)模的0.6%，多數(shù)借款人通過追加擔保物等措施消除了平倉風險，目前整體平均履約保障比例約280%。

????截至目前，尚未出現(xiàn)上市公司大股東因股票質(zhì)押回購業(yè)務(wù)而平倉的情況。

????此外，該項業(yè)務(wù)主要參與方為上市公司持股5%以上股東，根據(jù)《上市公司大股東、董監(jiān)高減持股份的若干規(guī)定》，上市公司持股5%以上股東在3個月內(nèi)通過證券交易所集中競價交易減持股份的總數(shù)，不得超過公司股份總數(shù)的1%，因此，該項業(yè)務(wù)的違約處置一般通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓、大宗交易或司法過戶等方式進行，對市場的影響有限。

????3 啟動程序核查獐子島絕收事件

????本周獐子島再度成為焦點。原因來自于多人聯(lián)名舉報獐子島“2014年收獲期蝦貝絕收事件”并非因自然災(zāi)害，涉嫌信披造假。

????對此，鄧舸回應(yīng)表示，證監(jiān)會已關(guān)注到相關(guān)媒體報道。獐子島“2014年收獲期蝦貝絕收事件”曾引起市場各方高度關(guān)注。證監(jiān)會于2014年11月對公司進行了現(xiàn)場核查，經(jīng)核查，未發(fā)現(xiàn)公司2011年底播蝦夷扇貝苗種采購、底播過程中存在虛假行為，并于2014年12月5日將公司“巨虧”事件的核查及處理情況對外發(fā)布。

????近日媒體報道后，深交所立即發(fā)出問詢函，要求公司作出書面說明并對外披露；證監(jiān)會立即啟動核查程序，對此次媒體報道反映的相關(guān)情況展開核查，一旦發(fā)現(xiàn)信息披露違法違規(guī)行為，將依法予以查處。

????□執(zhí)法通報

????立案凍結(jié)資金 創(chuàng)新高

????根據(jù)證監(jiān)會的統(tǒng)計，2015年證監(jiān)會系統(tǒng)共受理違法違規(guī)有效線索723件，較上年增長明顯，新增立案案件共計345件，同比增長68%；為近三年最高。2013年和2014年分別為190件和205件。

????其中，新增涉外案件139起，同比增長28%；辦結(jié)立案案件334件，同比增長54%。立案案件調(diào)查周期平均為86天，較上年減少40天。累計對288名涉嫌當事人采取限制出境措施。

????值得注意的是，去年立案凍結(jié)涉案資金共計37.51億元，金額為歷年之最。向公安機關(guān)移送案件55件，通報犯罪線索50余起。移交處罰審理案件273件，對767個機構(gòu)和個人作出行政處罰決定或行政處罰事先告知，同比增長超過100%，涉及罰沒款金額54億余元，超過此前十年罰沒款總和的1.5倍。

????案件查處數(shù)量持續(xù)攀升，查處周期大幅縮短，罰沒力度明顯增長，震懾效應(yīng)明顯。

????新型案件不斷涌現(xiàn)

????證監(jiān)會統(tǒng)計顯示，去年傳統(tǒng)類型案件數(shù)量維持高位，新型案件不斷涌現(xiàn)，案件查處向多類型擴展。

????針對影響市場秩序的突出問題，證監(jiān)會重點打擊懲處操縱市場案件，立案調(diào)查共計71起，案件數(shù)量創(chuàng)下近三年來新高，占比達到21%，同比增長373%，其中又以信息操縱、濫用程序化交易操縱、濫用融資融券操縱等新型操縱案件為重點。

????此外，對非法經(jīng)營證券業(yè)務(wù)、非法咨詢立案調(diào)查24件，規(guī)范市場經(jīng)營秩序。

????首次將編造、傳播虛假信息、證券公司新三板違規(guī)開戶、私募基金違法違規(guī)等類型案件納入執(zhí)法視野，并積極發(fā)揮個案輻射效應(yīng)，規(guī)范資本市場信息傳播秩序，規(guī)范新三板市場運行，保護投資者合法權(quán)益，達到“以點帶面”的打擊效果。證監(jiān)會將繼續(xù)依法打擊編造傳播虛假信息行為。

????□行政處罰

????“膠合板1502”期貨操縱案主角受罰

????證監(jiān)會昨天對陶暘、傅湘南二人操縱“膠合板1502”期貨合約案件作出行政處罰決定，沒收違法所得1140444元，并處以2倍罰款，罰沒款合計3421332元。同時因兩人操縱不活躍期貨合約價格的操縱手法，影響了膠合板期貨品種價格發(fā)現(xiàn)功能的正常發(fā)揮，情節(jié)較為嚴重，證監(jiān)會對兩人分別給予3年和5年的期貨市場禁止進入措施。

????證監(jiān)會認定，2014年12月19日至2014年12月31日，陶暘、傅湘南兩人實際控制和利用“筑欣實業(yè)”等14個期貨賬戶，通過集中資金優(yōu)勢、持倉優(yōu)勢連續(xù)交易以及以自己為交易對象，在自己實際控制的賬戶之間相互交易等方式，操縱大連商品交易所“膠合板1502”期貨合約價格，最終獲利1140444元。

????據(jù)了解，本案是一起較為典型的期貨市場共同操縱案，其特點為：第一，利用的賬戶眾多，涉及個人賬戶、法人賬戶以及基金特殊法人賬戶等。第二，采取多種操縱手法，兩人共同操縱。第三，短時間內(nèi)，利用大量資金集中操縱不活躍期貨合約。陶暘和傅湘南的上述行為，違反了《期貨交易管理條例》第三條、第四十條的規(guī)定，構(gòu)成《期貨交易管理條例》所述的操縱期貨交易價格的行為。

????操縱市場是當前資本市場典型、高發(fā)的違法行為，是證監(jiān)會嚴厲打擊的重點。期貨市場操縱行為與證券市場操縱一樣，均為通過不正當手段，營造虛假的市場供求關(guān)系和證券期貨價格，扭曲市場價格形成機制，破壞市場交易秩序，嚴重損害其他投資者的合法利益。為維護證券期貨市場的高效、公正和透明，證監(jiān)會將對此類行為堅決依法予以打擊。

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