中國證監(jiān)會１日晚間發(fā)布修訂后的《證券公司融資融券業(yè)務管理辦法》（以下簡稱《管理辦法》），明確已開信用賬戶但證券類資產(chǎn)低于５０萬元的客戶可以繼續(xù)從事融資融券交易，取消投資者維持擔保比例低于１３０％應追加擔保物的規(guī)定，并不再將強制平倉作為證券公司處置客戶擔保物的唯一方式。

　　根據(jù)證監(jiān)會提供的新聞稿，《管理辦法》修訂草案公開征求意見始于６月１２日，原計劃于７月１１日截止。按照證監(jiān)會《證券期貨規(guī)章草案公開征求意見試行規(guī)則》第５條的規(guī)定，證監(jiān)會規(guī)章征求意見時間原則上為１５日，但因情況特殊，需盡快發(fā)布、施行的除外?？紤]到目前市場運行情況，根據(jù)市場和監(jiān)管工作需要，證監(jiān)會決定于２０１５年７月１日發(fā)布《管理辦法》，并自公布之日起實施。

　　《管理辦法》明確，證監(jiān)會建立健全融資融券業(yè)務的逆周期調(diào)節(jié)機制，對融資融券業(yè)務實施宏觀審慎管理。證券交易所根據(jù)市場情況對保證金比例、標的證券范圍等相關風險控制指標進行動態(tài)調(diào)整，實施逆周期調(diào)節(jié)。同時要求證券公司根據(jù)市場情況等因素對各項風險控制措施進行動態(tài)調(diào)整和差異化控制。

　　《管理辦法》規(guī)定，合理確定融資融券業(yè)務規(guī)模。將融資融券業(yè)務規(guī)模與證券公司凈資本規(guī)模相匹配，要求業(yè)務規(guī)模不得超過證券公司凈資本的４倍。對于不符合上述規(guī)定的證券公司，可維持現(xiàn)有業(yè)務規(guī)模，但不得再新增融資融券合約。截至５月底，全行業(yè)凈資本０．９７萬億元，據(jù)此測算，全市場融資融券業(yè)務規(guī)模還有增長空間。

　　《管理辦法》允許融資融券合約展期。在維持現(xiàn)有融資融券合約期限最長不超過六個月的基礎上，新增規(guī)定，允許證券公司根據(jù)客戶信用狀況等因素與客戶自主商定展期次數(shù)。

　　為了優(yōu)化融資融券客戶擔保物違約處置標準和方式，《管理辦法》規(guī)定，取消投資者維持擔保比例低于１３０％應當在２個交易日內(nèi)追加擔保物且追保后維持擔保比例應不低于１５０％的規(guī)定，允許證券公司與客戶自行商定補充擔保物的期限與比例的具體要求，同時不再將強制平倉作為證券公司處置客戶擔保物的唯一方式，增加風險控制靈活性和彈性。

　　此外，本次修訂進一步強化了投資者權益保護，完善了現(xiàn)有風險監(jiān)測監(jiān)控機制，結合業(yè)務實際進一步明確了相關禁止行為。同時，還將《管理辦法》上升為證監(jiān)會的部門規(guī)章，提升其法律效力和層級。

?

?

?

相關鏈接：

?