2013成“高管落馬”年

　　20多家上市公司逾30名高管“攤上大事兒”

　　編者按 肖氏新政、光大烏龍指、新股發(fā)行新政、牛股橫行、上市公司高管頻繁 落馬……今年，中國資本市場大事不斷。從即日起，本報將陸續(xù)為您盤點梳理這一年來資本市場的大事，本期盤點聚焦[上市公司高管頻頻落馬]。

　　上市公司的高管們一向被人認為風光無限，但隨著反腐及監(jiān)管的力度逐漸增強，眾多曾有“劣跡”的高管相繼出事，紛紛落馬。據記者不完全統(tǒng)計，今年以來，20多家上市公司逾30名高管或被調查，或遭雙規(guī)，或悄然“失聯”，涉及公司范圍廣泛，不僅包括民企，也包括國企。這些“攤上大事兒”的高管們，出事原因也不盡相同。由于今年落馬高管數量眾多，2013年也被不少人戲稱為“高管落馬”年。

　　京華時報[微博]記者王浩嬌

　　□綜述

　　高管落馬呈三特點

　　據記者統(tǒng)計，上述落馬的“土豪們”，既有公司的實際控制人，也有公司董事長或總經理，還涉及公司的董事、董秘甚至財務總監(jiān)。從案例中可以看出幾個特點：一是地域較為集中。今年以來，中央反腐力度明顯加大，多位重量級高官紛紛“下課”，一個地區(qū)的政府官員落馬，往往“拔出蘿卜帶出泥”，牽扯出不少當地商界人士。與之曾有過“密切接觸”的上市公司高管們落馬也就不足為奇。二是年中為案件多發(fā)期。統(tǒng)計得知，今年高管被調查事件過半都集中在六、七、八、九這四個月，七月份尤甚。三是公司性質呈現多元化。以往被調查或被雙規(guī)的上市公司負責人，多為國企或者壟斷企業(yè)的領導，今年不少民營企業(yè)的高管或實際控制人也牽涉其中。

　　□探因

　　探究高管們的落馬原因，大致可分為以下五類：貪腐受賄、牽扯、內幕交易、財務造假、個人違紀。

　　貪腐受賄

　　今年7月，錫業(yè)股份公告稱，公司董事長雷毅因涉嫌嚴重違紀，被立案調查。10月份，事態(tài)有了進一步發(fā)展，雷毅因涉嫌受賄罪，已被檢察機關批準執(zhí)行逮捕。

　　此前有媒體報道，根據檢察機關通報，錫業(yè)股份董事長雷毅共收受行賄款物折合人民幣1500萬余元、港幣85萬元。主要涉及在2008年至2013年，雷毅利用職務便利，曾經支持和幫助北京國教集團董事長李洪濤、國信證券股份有限公司投資銀行業(yè)務部總經理楊健、香港柏惠科技有限公司董事長陳干峰及玉溪今玉房地產開發(fā)有限公司董事長姜中云在和云南錫業(yè)集團(控股)有限公司業(yè)務往來中謀取一定的利益。

　　政商勾結

　　自古以來，官商之間的利益糾葛就難以厘清。例如金螳螂董事、實際控制人朱興良被監(jiān)視居住一事，就被傳與江蘇省南京市委副書記、市長季建業(yè)落馬一事息息相關。

　　今年7月，金螳螂發(fā)布公告稱，公司董事、實際控制人朱興良因個人原因正配合檢察機關協(xié)助調查，檢察機關于2013年7月27日起，對朱興良執(zhí)行監(jiān)視居住。10月份，南京市委副書記、市長季建業(yè)因涉嫌嚴重違紀違法，接受組織調查。有媒體報道，相關部門對季建業(yè)的調查中，直接涉及金螳螂相關工程。朱興良與季建業(yè)私交較好，季建業(yè)在從昆山市委書記調任揚州市委副書記、代市長，而后轉任揚州市委書記期間，金螳螂在揚州所獲工程頗多，此次或涉及金螳螂在揚州和南京的多項工程。

　　此外，隨著四川省委原副書記李春城、四川省原副省長郭永祥被調查，四川政商兩界也遭遇了大地震，多位高管被曝牽涉其中。

　　內幕交易

　　作為內幕信息的知情人，上市公司的高管們一旦控制不了貪欲，就會做出違法違規(guī)行為。今年有不少高管都是因涉嫌內幕交易而落馬。

　　例如，神劍股份今年5月份發(fā)布公告稱，公司董秘、副總經理王敏雪，公司副董事長、副總經理王學良，公司財務總監(jiān)吳昌國因涉嫌內幕交易被安徽證監(jiān)局立案調查。雖然公司并未透露更多具體信息，但三高管同時被查仍令市場震驚。有媒體猜測，或與公司此前擬推出的10轉8送2派2的高送轉預案有關。

　　另外，盛運股份董秘劉玉斌也因涉嫌泄露內幕信息被立案調查。盛運股份在公告中表示，本次立案調查事項，是涉及劉玉斌2011年發(fā)生相關事情的專項調查。

　　龍凈環(huán)保是今年十分火熱的環(huán)保板塊中的龍頭股之一。今年8月，公司公告稱，首席執(zhí)行官吳京榮可能涉嫌內幕交易(買賣5萬股龍凈環(huán)保股票)遭立案調查。

　　財務造假

　　說到財務造假，不得不提堪稱創(chuàng)業(yè)板造假第一股的萬福生科，公司虛增收入，其高管也難辭其咎。今年3月，萬福生科發(fā)布了《關于重大事項披露及股票復牌的公告》，承認其2008-2011年期間存在財務數據虛假記載情形，累計虛增收入7.4億元左右，虛增營業(yè)利潤1.8億元左右，虛增凈利潤1.6億元左右。今年8月，公司董事長龔永福因涉嫌欺詐發(fā)行股票、違規(guī)披露重要信息和偽造金融票證犯罪，被公安機關刑事拘留。

　　此外，工大首創(chuàng)董事長、總經理龔東升也因涉嫌虛報注冊資本罪被公安機關拘留審查。

　　個人違紀

　　除了上述有明確原因導致的高管落馬外，還有一個通用詞語——涉嫌“個人違紀”，雖然未能明言具體原因，但也給投資者留下了許多想象空間。例如，興蓉投資董事長兼總經理譚建明、董事王文全，均因“涉嫌個人違紀”被調查。華神集團董事左曉軍，宏源證券公司副董事長、總經理胡強，副總經理周棟等均因“個人問題”遭到相關部門調查。

　　□形式

　　從上市公司高管們“落馬”的形式上看，也是五花八門，有的主動求去，有的是被當地監(jiān)管部門罷免，還有的則玩起了“失蹤”。

　　建議罷免

　　不少高管早已被監(jiān)管部門“盯上”，不僅被認定為“不適當人選”，還被“處罰”在一定時間內不許擔任上市公司董監(jiān)高職務。例如*ST賢成董事長臧靜濤。今年2月，青海證監(jiān)局經調查發(fā)現，公司自2011年1月起，公司部分對外借款、擔保、涉訴事項，以及2.4億元募集資金被司法凍結事項，均未按照相關規(guī)定真實、及時地予以披露，公司董事長臧靜濤對上述違法違規(guī)事項負有直接責任。青海證監(jiān)局決定：認定臧靜濤為不適當人選，在青海賢成礦業(yè)股份有限公司做出免除其董事長、董事職務之日起三年內，不得擔任上市公司的董事、監(jiān)事和高級管理人員等職務或實際履行上述職務。

　　臧靜濤事件并非獨有，今年以來，方興科技董事長關長文與北大荒董事、總經理丁曉楓，均因違規(guī)遭到當地證監(jiān)局罷免。

　　悄然失聯

　　還有一些高管，甚至來不及作出正式的告別，就大玩失蹤，與公司失去聯系。如金路集團董事長劉漢，傳涉嫌嚴重犯罪被調查。公司隨后公告稱“未能電話聯系上”，此后其去向成謎，公司方面始終沒有明確表述。

　　明星電纜則是陷入“窩案”，公司與其實際控制人及董事長李廣元，董事、總經理沈盧東及董事、財務總監(jiān)楊萍，均失去聯系。

　　■公司

　　基本不受影響

　　上市公司高管們被曝“出事”，大多是因其個人行為導致被調查。一眾上市公司也在事發(fā)后急忙撇清自己，多稱高管平時其實并“不管”，公司生產經營也正常。

　　例如高新發(fā)展董事長平興因涉嫌個人違紀問題遭到調查，公司就聲稱，“平興先生是公司董事長，在公司經營管理層沒有擔任任何職務。公司的經營戰(zhàn)略由董事會制定，公司由一支成熟的經理人團隊負責日常經營管理。公司生產經營情況正常，該事項對公司不會產生重大影響?！?/p>

　　再如國騰電子實際控制人何燕被調查，公司也表示，其一直未在公司以及公司控股股東成都國騰電子集團有限公司擔任任何職務，也未參與公司的經營活動，其被調查的事項與公司無關。公司生產經營情況一切正常，業(yè)務未受到任何影響。

　　□影響

　　■股價

　　大多出現下挫

　　即使按照公司所言，高管們被調查與公司無關，公司在生產經營方面也未受影響。但恐慌心理還是在短期內將公司股價大幅打低，更有公司在公告當天即出現跌停。例如，受公司董事被雙規(guī)消息影響，大有能源在公告當天早盤一度跌停，并創(chuàng)下其近年以來的股價新低7.25元。

　　對于高管們出事兒，雖然大多數公司是主動爆料，但也有不少公司是在市場傳聞出現幾天后，才發(fā)布公告予以回應，但股價在期間大幅波動，早已給投資者帶來不小損失。

　　國騰電子在處理此事時反應不夠快速及時，就被市場詬病。此前有傳聞稱，公司實際控制人何燕在6月下旬就已被有關部門帶走調查。7月16日此事被媒體公開報道，當晚就有投資者在互動平臺上向公司求證，但公司回應稱“目前尚未聽說此事，正在積極核實”。7月17日晚上9時，面對投資者的質疑，公司仍稱“正在對有關傳聞進行核實”，而公司當日股價大跌4.87%。直到7月18日，國騰電子才在早盤臨時停牌，于午間發(fā)布公告予以證實，當天股價無懸念跌停。

　　再如金螳螂。其信披滯后程度也令人驚訝。公司公告未出，市場資金早已聞風先動。自7月16日起，金螳螂股價連續(xù)五個交易日出現下跌，累計跌幅超過20%。7月22日，市場出現金螳螂實際控制人、董事朱興良被調查的傳聞，公司股價當天跌停。7月23日，公司稱相關事項尚在核實過程中，股票也自當天起停牌。停牌一周后，直到7月29日，金螳螂才確認朱興良正配合檢察機關協(xié)助調查。

　　□投資

　　應回避“黑天鵝”公司

　　大同證券投資顧問張誠認為，2013年以來上市公司高管頻頻涉及各種官司，主要分為兩種，一種是國企上市公司官員涉及腐敗問題落馬，以及民營企業(yè)官員涉及行賄以及不當競爭；另一種則是上市公司高管涉及內幕交易或者公司業(yè)績造假等原因，這類問題多見于民營上市公司。今年以來已有明星電纜、國騰電子、高新發(fā)展、中國石油等多家上市公司高管或實際控制人被控制或者雙規(guī)調查。

　　上市公司在成立初期和經營過程中，都或多或少與行業(yè)和地方相關的政府機構關系較為密切，在某些行業(yè)的招標和銷售過程中更是難免存在大量灰色地帶，因此很多民營上市公司的創(chuàng)始人或者實際控制人難免會卷入利益糾葛，背負“原罪”，而一旦相關人員案發(fā)，上市公司就有可能發(fā)生黑天鵝事件。

　　對于國有上市公司來說，由于上市公司負責人多是由當地國資委任命提名，因此公司的個人色彩并不濃厚。同時多數國有上市公司業(yè)績表現平穩(wěn)，缺乏彈性，因此其高管落馬后對于公司影響并不大，甚至個別“蛀蟲”落馬反而成為利好。對于民營企業(yè)來說，很多公司的成立發(fā)展都有其創(chuàng)始人較深的個人色彩烙印，一旦東窗事發(fā)，對于整個公司的管理以及市場信心都會有明顯的影響，因此民營上市公司高管涉案，尤其是創(chuàng)始人、實際控制人或者關鍵技術專利擁有人，都對公司股價產生較大影響。隨著中央反腐敗的不斷深入以及證監(jiān)會監(jiān)管的不斷加強，未來此類“黑天鵝”事件可能不斷上演，投資者應密切關注相關信息，盡量回避涉案公司。

　　□盤點

　　今年落馬的上市公司高管們

　　2月*ST賢成董事長臧靜濤，涉嫌違規(guī)遭青海證監(jiān)局罷免。

　　3月金路集團董事長劉漢，傳涉嫌嚴重犯罪被調查。

　　4月興蓉投資董事長兼總經理譚建明，因涉嫌個人違紀被調查。

　　5月興蓉投資董事王文全，因涉嫌個人違紀問題被調查。

　　5月神劍股份董秘、副總經理王敏雪，公司副董事長、副總經理王學良，公司財務總監(jiān)吳昌國因涉嫌內幕交易被安徽證監(jiān)局立案調查。

　　6月方興科技董事長關長文，涉嫌違規(guī)遭安徽證監(jiān)局罷免。

　　6月盛運股份董秘劉玉斌涉嫌泄露內幕信息被立案調查。

　　6月冠豪高新副總經理程耀涉嫌違反規(guī)定交易股票被立案調查。

　　7月國騰電子實際控制人何燕，涉嫌非法經營遭調查。

　　7月明星電纜實際控制人及董事長李廣元失去聯系，據傳被調查。

　　7月金螳螂董事、實際控制人朱興良被監(jiān)視居住。

　　7月大有能源公司董事(義煤集團董事長、黨委書記)武予魯被雙規(guī)。7月錫業(yè)股份公司董事長雷毅被立案調查，后因涉嫌受賄罪，被檢察機關批準執(zhí)行逮捕。

　　7月華神集團董事左曉軍因個人原因遭四川省紀檢機關調查。

　　8月龍凈環(huán)保首席執(zhí)行官吳京榮可能涉嫌內幕交易遭立案調查。

　　8月中國石油副總裁、董事會秘書李華林，公司董事、副總裁冉新權和公司總地質師王道富被相關部門調查。

　　8月成都高新發(fā)展董事長平興因涉嫌個人違紀問題，遭有關部門調查。后因涉嫌犯罪被移送司法機關。

　　8月萬福生科控股股東、董事長兼總經理龔永福因涉嫌欺詐發(fā)行股票、違規(guī)披露重要信息和偽造金融票證犯罪，遭公安機關刑事拘留。

　　9月大有能源副總經理姚昭毅被雙規(guī)。

　　9月明星電纜董事、總經理沈盧東及董事、財務總監(jiān)楊萍失去聯系。

　　9月宏源證券公司副董事長、總經理胡強，副總經理周棟因個人問題接受公安機關調查。

　　11月北大荒董事、總經理丁曉楓，因涉嫌違規(guī)被當地證監(jiān)局建議罷免。11月*ST遠洋執(zhí)行董事徐敏杰被相關部門調查。

　　11月工大首創(chuàng)董事長、總經理龔東升因涉嫌虛報注冊資本罪被公安機關拘留審查。

　　12月柳鋼股份董事(柳鋼集團董事長、黨委書記)梁景理涉嫌嚴重違紀，自治區(qū)紀委決定對其立案調查。

　　12月廊坊發(fā)展董事長、法定代表人鮑涌波正接受有關部門調查。