證監(jiān)會(huì)嚴(yán)查IPO違規(guī) 一周5券商被點(diǎn)名

　　繼上周五對(duì)平安證券開(kāi)出“歷史最重罰單”之后，昨日，證監(jiān)會(huì)宣布正對(duì)民生證券和南京證券近期有關(guān)保薦項(xiàng)目進(jìn)行立案稽查，并表示正在了解光大證券和國(guó)信證券是否有未盡責(zé)的情況。一周之內(nèi)，5家券商被證監(jiān)會(huì)“點(diǎn)名”。

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　　證監(jiān)會(huì)正“揪住”IPO中的問(wèn)題不放。繼上周五平安證券被罰之后，又有兩家券商被證監(jiān)會(huì)立案稽查。昨日證監(jiān)會(huì)稱(chēng)正對(duì)民生證券和南京證券近期有關(guān)保薦項(xiàng)目進(jìn)行立案稽查，暫不受理其推薦項(xiàng)目和材料。此外證監(jiān)會(huì)在了解光大證券和國(guó)信證券是否有未盡責(zé)的情況。

　　已撤回項(xiàng)目仍被追責(zé)

　　此前市場(chǎng)早已流傳這些機(jī)構(gòu)項(xiàng)目被暫緩受理。原因是天能科技、新大地、天豐節(jié)能等擬上市公司遭證監(jiān)會(huì)調(diào)查。

　　其中，民生證券保薦的項(xiàng)目是山西天能科技，目前該公司正處于立案調(diào)查階段。此前媒體報(bào)道，天能科技在地方政府還沒(méi)有進(jìn)行光伏系統(tǒng)招標(biāo)，就提前確認(rèn)收入超過(guò)四千萬(wàn)元，此外還存在銷(xiāo)售價(jià)格明顯差異。

　　這一問(wèn)題在2012年即被媒體報(bào)道。天能科技目前已經(jīng)撤回上市申請(qǐng)材料，但證監(jiān)會(huì)對(duì)于已撤回申請(qǐng)中的問(wèn)題仍將追責(zé)。

　　南京證券保薦的項(xiàng)目新大地，則在2012年6月被舉報(bào)虛增利潤(rùn)、隱瞞關(guān)聯(lián)交易、毛利率反常等。這家廣東的茶油企業(yè)的調(diào)查結(jié)果雖未公布，但其造假在市場(chǎng)中已無(wú)異議。

　　光大證券保薦的天豐節(jié)能是這些被調(diào)查公司中最為“離奇”的一家。在今年4月份的證監(jiān)會(huì)IPO財(cái)務(wù)專(zhuān)項(xiàng)檢查中，天豐節(jié)能事發(fā)。當(dāng)時(shí)天豐節(jié)能被抽中成為第二階段抽查的IPO項(xiàng)目，但在抽查階段，抽查人員發(fā)現(xiàn)銀行對(duì)賬單有異常情況，但上市公司隱匿了相關(guān)會(huì)計(jì)憑證。

　　這一事件一度發(fā)酵為“天豐節(jié)能對(duì)抗抽查組”的傳聞，市場(chǎng)人士認(rèn)為這家公司被調(diào)查與此有關(guān)。

　　業(yè)績(jī)變臉亦被追責(zé)

　　光大證券和國(guó)信證券被證監(jiān)會(huì)“點(diǎn)名”，還有IPO項(xiàng)目業(yè)績(jī)“變臉”的原因。其中國(guó)信證券是因已經(jīng)上市的隆基股份，而光大證券則受康達(dá)新材拖累。

　　證監(jiān)會(huì)稱(chēng)，隆基股份在通過(guò)發(fā)審會(huì)后至獲得發(fā)行核準(zhǔn)前以及在發(fā)行過(guò)程中，未報(bào)告、未披露業(yè)績(jī)發(fā)生重大變化的情況，涉嫌違法違規(guī)，已被立案調(diào)查。

　　證監(jiān)會(huì)年初披露，隆基股份于2012年4月11日上市，上市后的一季報(bào)顯示，隆基股份2012年一季度凈利潤(rùn)同比下降90.59%。發(fā)行人和保薦機(jī)構(gòu)國(guó)信證券均未在報(bào)送的會(huì)后重大事項(xiàng)文件中如實(shí)說(shuō)明相關(guān)情況，發(fā)行人也未在招股過(guò)程中作相應(yīng)的補(bǔ)充公告。

　　除此之外，隆基股份在近期還被證監(jiān)會(huì)武漢稽查局立案調(diào)查，原因可能同樣涉及業(yè)績(jī)“變臉”。

　　多名保薦人已遭罰

　　此前證監(jiān)會(huì)已經(jīng)對(duì)國(guó)信證券、光大證券也采取了出具警示函的監(jiān)管措施；對(duì)隆基股份的保薦代表人王延翔、曲文波采取了12個(gè)月不受理與行政許可有關(guān)文件的監(jiān)管措施，對(duì)康達(dá)新材的保薦代表人張曙華、王蘇華采取了3個(gè)月不受理與行政許可有關(guān)文件的監(jiān)管措施。

　　此外，國(guó)信證券還是另一被調(diào)查公司勤上光電的保薦機(jī)構(gòu)。

　　證監(jiān)會(huì)近期密集“出拳”

　　3月17日，肖鋼就任中國(guó)證監(jiān)會(huì)黨委書(shū)記、主席。

　　4月19日，證監(jiān)會(huì)通報(bào)勤上光電涉嫌信披違規(guī)，稱(chēng)對(duì)其保薦機(jī)構(gòu)國(guó)信證券未勤勉盡責(zé)的問(wèn)題將進(jìn)一步處理。

　　5月6日，隆基股份因涉嫌違反證券法而被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。其保薦機(jī)構(gòu)為“變臉王”國(guó)信證券。

　　5月10日，證監(jiān)會(huì)通報(bào)了萬(wàn)福生科涉嫌欺詐發(fā)行案進(jìn)展，并向萬(wàn)福生科的保薦機(jī)構(gòu)平安證券開(kāi)出了嚴(yán)厲的處罰措施——暫停平安證券保薦資格3個(gè)月、沒(méi)收的收入加上罰款總計(jì)達(dá)7665萬(wàn)元，兩名保薦代表人被終身禁入。

　　5月17日，證監(jiān)會(huì)表示，民生證券、南京證券因保薦業(yè)務(wù)被立案調(diào)查。而國(guó)信證券和光大證券則暫時(shí)因未在保薦業(yè)務(wù)中被發(fā)現(xiàn)有未勤勉盡責(zé)行為的證據(jù)，兩者均未被立案。證監(jiān)會(huì)稱(chēng)，正在抓緊調(diào)查，一旦發(fā)現(xiàn)證據(jù)會(huì)盡快立案。

　　■ 相關(guān)

　　八上市公司遭立案調(diào)查

　　證監(jiān)會(huì)昨日還通報(bào)了八家已上市公司被立案調(diào)查的情況，這些公司此前部分已經(jīng)公告過(guò)，但證監(jiān)會(huì)此次披露了立案調(diào)查的具體原因。

　　這些公司中，不少是此前市場(chǎng)熱議的焦點(diǎn)，如隆基股份、勤上光電、海聯(lián)訊等。其中海聯(lián)訊被稱(chēng)為萬(wàn)福生科第二。

　　海聯(lián)訊此前修改財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2012年，海聯(lián)訊營(yíng)業(yè)總收入修正前后的增減變動(dòng)幅度為-14.99%；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)修正前后的增減變動(dòng)幅度為-25.25%；利潤(rùn)總額修正前后的增減變動(dòng)幅度為-23.49%。

　　海聯(lián)訊被稱(chēng)為萬(wàn)福生科第二，還因?yàn)檫@家公司的保薦機(jī)構(gòu)是平安證券。

　　■ 延展

　　肖鋼第一把火燒向欺詐發(fā)行

　　據(jù)媒體報(bào)道，對(duì)于像萬(wàn)福生科這樣欺詐發(fā)行行為的打擊，新上任的證監(jiān)會(huì)主席肖鋼提出來(lái)要“從嚴(yán)從快”。

　　證監(jiān)會(huì)動(dòng)作頻頻

　　自肖鋼3月就任證監(jiān)會(huì)主席，證監(jiān)會(huì)接連出手。

　　一周之前的5月10日，證監(jiān)會(huì)通報(bào)了萬(wàn)福生科欺詐發(fā)行的行政處罰情況。

　　當(dāng)時(shí)平安證券被暫停保薦資格三個(gè)月，簽字保薦代表以及平安證券時(shí)任投行負(fù)責(zé)人被取消從業(yè)資格，會(huì)計(jì)師事務(wù)所被取消資格，處罰之嚴(yán)厲，證監(jiān)會(huì)稱(chēng)為“自有保薦制度以來(lái)最嚴(yán)厲的罰單”。

　　另一方面，平安證券亦設(shè)立補(bǔ)償基金挽回形象。

　　時(shí)隔一周之后，證監(jiān)會(huì)再次通報(bào)南京證券、民生證券保薦項(xiàng)目被調(diào)查，業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)最終調(diào)查結(jié)果也不樂(lè)觀。

　　有利重塑市場(chǎng)誠(chéng)信

　　一名券商保薦代表認(rèn)為，證監(jiān)會(huì)新主席肖鋼上任第一把火燒到了欺詐發(fā)行上，萬(wàn)福生科已經(jīng)成為一個(gè)尺標(biāo)，后續(xù)券商出現(xiàn)問(wèn)題可能難以“大事化小”。

　　此次證監(jiān)會(huì)的立案調(diào)查也顯示，即使是推出了IPO審核的項(xiàng)目，其違法違規(guī)行為也將被追責(zé)。

　　證券欺詐發(fā)行是IPO鏈條中最?lèi)盒缘亩玖?。證監(jiān)會(huì)此前表示，將繼續(xù)深化以信息披露為中心的新股發(fā)行體制改革，推動(dòng)各方歸位盡責(zé)，加大對(duì)欺詐發(fā)行、財(cái)務(wù)造假、虛假披露等違規(guī)失職行為的懲處力度。

　　此前監(jiān)管層人士曾表示，在市場(chǎng)信用缺位的情況下，監(jiān)管會(huì)強(qiáng)制介入。業(yè)內(nèi)人士也認(rèn)為，嚴(yán)懲造假也將有利于重塑中介機(jī)構(gòu)和發(fā)行人的誠(chéng)信。

　　■ 回應(yīng)

　　萬(wàn)福生科處罰將是標(biāo)桿

　　針對(duì)市場(chǎng)質(zhì)疑萬(wàn)福生科案的行政處罰太輕，昨日證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人回應(yīng)稱(chēng)，對(duì)平安證券的實(shí)際執(zhí)法嚴(yán)厲程度已經(jīng)超過(guò)任何一起案件。對(duì)平安證券的處罰將成為一個(gè)標(biāo)桿。

　　“主動(dòng)糾錯(cuò)”可輕罰

　　這位發(fā)言人表示，此次暫停平安證券保薦業(yè)務(wù)資格是從行政處罰決定書(shū)生效開(kāi)始，同時(shí)在其被立案后就做出了暫不受理其保薦業(yè)務(wù)推薦的監(jiān)管措施，也是2006年《證券法》確立保薦制度以來(lái)的首例。

　　按照《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》第67條的規(guī)定，保薦機(jī)構(gòu)在出現(xiàn)提交的保薦文件出現(xiàn)虛假記載、誤導(dǎo)性陳述和重大遺漏、內(nèi)控未能有效執(zhí)行等8種情況下，可以“暫停保薦機(jī)構(gòu)資格3個(gè)月，情節(jié)嚴(yán)重的暫停其保薦機(jī)構(gòu)資格6個(gè)月，并可以責(zé)令保薦機(jī)構(gòu)更換保薦業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人、內(nèi)核負(fù)責(zé)人；情節(jié)特別嚴(yán)重的，撤銷(xiāo)其保薦機(jī)構(gòu)資格”。

　　證監(jiān)會(huì)認(rèn)為，對(duì)主動(dòng)消除或減輕違法行為危害后果的，應(yīng)當(dāng)依法減輕行政處罰。證監(jiān)會(huì)將以平安證券的處理為標(biāo)桿，對(duì)當(dāng)事主體是否主動(dòng)糾正違法違規(guī)行為，消除或減輕危害后果，作為給予行政處罰監(jiān)管措施的重要考量因素。

　　責(zé)任人被移送公安機(jī)關(guān)

　　對(duì)于萬(wàn)福生科30萬(wàn)元的罰款，證監(jiān)會(huì)表示，這是針對(duì)的該公司2012年上半年停產(chǎn)履行及時(shí)公告和報(bào)告義務(wù)的違法違規(guī)行為。

　　數(shù)米基金研究中心認(rèn)為：信用債仍有持有票息收益。萬(wàn)家增強(qiáng)收益?zhèn)庞脗浔容^高，整體風(fēng)險(xiǎn)較低，適合保守型投資者。

　　數(shù)米基金研究中心認(rèn)為：目前A股市場(chǎng)在中央散發(fā)出的改革信號(hào)作用下，中短期存在震蕩上行的可能性較大。因此我們認(rèn)為融通深證100指數(shù)基金后市存在超額收益的可能性較高，適合激進(jìn)型投資者。