?？诰W(wǎng)5月25日消息 中國銀監(jiān)會近日發(fā)布了《商業(yè)銀行銀行并表和未并表的杠桿率均不得低于４％。銀監(jiān)會相關負責人表示，《辦法》的實施，將引導商業(yè)銀行加強杠桿率管理，有效控制杠桿化程度，維護商業(yè)銀行的安全、穩(wěn)健運行。據(jù)了解，《辦法》征求意見截至５月２７日?！掇k法》要求，銀監(jiān)會確定的系統(tǒng)重要性銀行于２０１３年底前達到最低杠桿率要求，非系統(tǒng)重要性銀行于２０１６年底前達到最低杠桿率要求。

　　此次金融危機引發(fā)了國際社會對現(xiàn)行監(jiān)管制度的全面反思。金融體系資產(chǎn)負債表過度擴張、金融機構過度承擔風險所導致的杠桿化程度過高，被廣泛認為是危機發(fā)生的重要原因之一。危機之后“去杠桿化”過程的艱巨性及其對實體經(jīng)濟造成的負面沖擊，更使得控制金融體系的杠桿化程度成為金融監(jiān)管的重要目標。同時，本次金融危機也顯示，盡管危機前西方主要商業(yè)銀行的資本充足率處于較高水平，但其杠桿化程度仍在不斷擴大，表明單靠風險加權的資本充足率監(jiān)管尚難以有效控制銀行的杠桿化程度。尤其是，一些商業(yè)銀行利用復雜的經(jīng)濟資本模型套利，變相降低了銀行的資本充足水平，削弱了銀行的風險抵御能力，加劇了金融體系的脆弱性。

　　針對危機顯示的問題，目前國際上已經(jīng)達成共識，即應在現(xiàn)有的風險加權資本充足率之外，引入簡單、透明、不具有風險敏感性的杠桿率指標，有效控制銀行體系的杠桿化程度。根據(jù)二十國集團和金融穩(wěn)定理事會的要求，巴塞爾委員會積極推進了全球統(tǒng)一的杠桿率標準設計工作。2010年12月，巴塞爾委員會發(fā)布了第三版巴塞爾協(xié)議（Basel III），明確了杠桿率的國際監(jiān)管標準。

　　銀監(jiān)會根據(jù)第三版巴塞爾協(xié)議（Basel III），在參考美國、加拿大、瑞士等國家監(jiān)管實踐和對中外資商業(yè)銀行進行廣泛調(diào)研、進行定量測算的基礎上，制定了《辦法》，并征求了主要商業(yè)銀行的意見，根據(jù)反饋意見對《辦法》做了進一步修改，擬在上網(wǎng)公開征求意見并進一步修改完善后正式發(fā)布。

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　　銀監(jiān)會有關負責人向記者表示，《辦法》制定的基本原則主要有以下幾點：

　　立足國內(nèi)銀行業(yè)實際，充分落實國際金融監(jiān)管改革成果。第三版巴塞爾協(xié)議是《辦法》起草和修改的主要依據(jù)。《辦法》在杠桿率的分子、分母等各項要素和杠桿率的披露要求等方面與第三版巴塞爾協(xié)議保持了一致。同時，結合我國商業(yè)銀行杠桿率總體水平較高的特點，在杠桿率最低監(jiān)管標準和過渡期安排上略有不同。

　　杠桿率監(jiān)管制度與資本監(jiān)管制度保持一致性。《辦法》中關于一級資本的定義、并表杠桿率的并表范圍與計算方式以及對回購交易和衍生產(chǎn)品的凈額結算等規(guī)定，都與我國現(xiàn)行的資本監(jiān)管制度保持一致；同時考慮到當前銀監(jiān)會正在對《資本充足率管理辦法》進行修訂，在相關規(guī)定上預留了空間。

　　宏觀審慎監(jiān)管與微觀審慎監(jiān)管有機結合。金融穩(wěn)定理事會等國際組織指出，杠桿率既是微觀審慎監(jiān)管的工具，也是宏觀審慎監(jiān)管的工具。《辦法》一方面對單家商業(yè)銀行提出了杠桿率的監(jiān)管要求，明確了對單家銀行實施杠桿率監(jiān)管的各項要求；另一方面強調(diào)監(jiān)管部門將對銀行業(yè)的整體杠桿率情況進行持續(xù)監(jiān)測，加強對銀行業(yè)系統(tǒng)性風險的分析與防范，全面體現(xiàn)了杠桿率同時作為宏觀審慎和微觀審慎監(jiān)管工具的功能。

　　顯然，《辦法》的實施，將引導商業(yè)銀行加強杠桿率管理，一方面有利于防止金融機構資產(chǎn)負債表的過度擴張和過度承擔風險，控制銀行體系杠桿化水平的非理性增長和系統(tǒng)性風險的不斷累積；另一方面有利于彌補銀行內(nèi)部風險管理模型可能存在的缺陷，防止商業(yè)銀行資本套利行為，確保整個金融體系維持一定水平的合格資本。

　　為此，交銀國際發(fā)布的研究報告指出，《辦法》的實施在短期內(nèi)會給少數(shù)銀行業(yè)金融機構帶來一定的資本補充壓力，但預計上市銀行2011年末基本滿足要求。銀監(jiān)會有關負責人向記者表示，從目前來看，《辦法》的實施在短期內(nèi)會給少數(shù)銀行業(yè)金融機構帶來一定的資本補充壓力，但由于《辦法》設定了相應的過渡期，其影響總體上是有限的。通過實施《辦法》，有利于督促沒有達到監(jiān)管要求的銀行業(yè)金融機構降低杠桿化程度，提高穩(wěn)健經(jīng)營水平，并控制銀行體系的杠桿化程度和系統(tǒng)性風險。

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