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　　■編者按

　　溫總理曾說,2010年將是最復(fù)雜的一年,從投資來看,也是如此。樓市步步承壓,股市全年大部分時(shí)候維持震蕩格局,此外,紅酒、白酒、大豆、大蒜紛紛被炒高……本期投資周刊,我們從身邊的投資故事入手,選取股民、買樓族、儲(chǔ)戶、小企業(yè)主等典型,以他們的經(jīng)歷來描述2010年的復(fù)雜投資史。一年的經(jīng)歷在歷史長(zhǎng)河中微不足道,但其間甘苦悲辛,皆是人生縮影。同時(shí),本期專題中,我們把投資者一年的投資情緒,濃縮到“怒、樂、愁、嘆”四種臉譜中,以期比較完整地給即將過去的2010年作一個(gè)總結(jié)。最后,我們也遍訪專家,對(duì)2011年的投資市場(chǎng)做了簡(jiǎn)要展望,希望能給投資者以些許借鑒。

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　　資深散戶

　　試水股指期貨小散也瘋狂

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　　2010年,雖然指數(shù)出現(xiàn)了下跌,但是一直以來都對(duì)“大盤股”不感冒的小股民們,卻有不少人跑贏了指數(shù),跑贏了基金經(jīng)理。

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　　據(jù)有關(guān)調(diào)查顯示,截至12月22日,接受調(diào)查的股民59.74%盈利、40.26%虧損。今年上半年六成投資者,將家庭資產(chǎn)50%以上投入了股市,其中四成投資者,投資股票的資產(chǎn)比重達(dá)到了家庭資產(chǎn)70%以上。2010年,四成散戶有賠無賺,但對(duì)于再戰(zhàn)股市,廣大股民依然癡心不改。

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　　2007年底,南方日?qǐng)?bào)曾在《年終特刊》中采訪過一位名為Stephen的白領(lǐng),他在2005年底入市,沒有在大牛市中賺到錢。但是他沒有放棄,不僅越炒越有心得,在2010年甚至涉獵股指期貨,所獲頗豐。在采訪中,他告訴記者,雖然現(xiàn)在身家尚不到百萬,但是有信心在3年內(nèi)晉身千萬富翁。

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　　在2009年的一波小牛市,讓Stephen的股市資產(chǎn)到了50萬元,進(jìn)入2010年之初,Stephen有點(diǎn)困惑,市場(chǎng)處于明顯的調(diào)整格局,但是依照他的性格,空倉是一種痛苦。4月份,股指期貨的出臺(tái),中國股市正式有了做空機(jī)制。Stephen眼前一亮,“熊市也可以賺錢”。但是他一直誤以為,要資產(chǎn)100萬元以上才可以炒期指,讓他近半年的時(shí)間里都在旁觀。

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　　終于在8月份,他意外獲悉,50萬元也可以參與期指,他立刻躍躍欲試,開始辦理各項(xiàng)手續(xù),并進(jìn)行模擬操作,略有浮盈,終于在9月底正式開始進(jìn)軍股指期貨。

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　　誰想,一入市Stephen就挨了一個(gè)耳光,9月僅三個(gè)交易日,他就虧掉了2萬多元。在國慶長(zhǎng)假里,他開始了痛苦反思,并總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)。他發(fā)現(xiàn),實(shí)盤和模擬不同的是,模擬賬戶的浮虧和浮盈,沒有太大感覺,但是實(shí)盤之后,單日的暴漲或暴跌,如果方向做反的話,馬上會(huì)形成巨大的虧損,所以必須要學(xué)會(huì)及時(shí)止損,不可麻痹大意。另外,就是要減少操作頻率,有明確機(jī)會(huì)的時(shí)候再出擊?！袄?大盤當(dāng)日暴跌,午后觸底反彈,這時(shí)候做多,盈利的幾率在90%以上”。

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　　整個(gè)10月,盡管Stephen在期指的盈利只有300元,但是感覺來了之后,他的操作水平和信心在不斷增強(qiáng)。11月,盈利了4萬元,12月更是達(dá)到了11萬元。隨著財(cái)富的增長(zhǎng),他的盈利模式也在不斷清晰。

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　　“很多散戶投資時(shí)間久了,對(duì)大盤都有感覺,但是選股能力不足,所以賺不到錢,而股指期貨彌補(bǔ)了這個(gè)不足”。Stephen在11月的一日,盤中突然發(fā)現(xiàn)中石油和中石化突然異常大漲,“兩桶油一拉,大盤兇多吉少”,他果斷放了空單,果然不久出現(xiàn)了11月12日的暴跌,讓他嘗到了甜頭。

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　　除了盤感外,Stephen一個(gè)體會(huì)是,要做好計(jì)劃,才能提高盈利能力。12月底,大盤藍(lán)籌股一度出現(xiàn)反彈跡象,但是Stephen發(fā)現(xiàn),作為市場(chǎng)資金面風(fēng)向標(biāo)的Shibor利率卻在節(jié)節(jié)高漲,所以他還是決定做空,果然大盤在上周掉頭向下,周密的計(jì)劃和思考,讓他又賺了一筆。

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　　現(xiàn)貨和期貨雙線作戰(zhàn),讓Stephen的財(cái)富水漲船高,涉獵股指期貨之后,他的股市資產(chǎn)從50萬元快速增加到最高近90萬元,他希望可以順利復(fù)制自己的成功模式,在3年內(nèi)實(shí)現(xiàn)10倍增值!

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　　對(duì)于有興趣參與股指期貨的投資者,他給出了四點(diǎn)建議:第一,實(shí)盤和模擬盤有很大區(qū)別,應(yīng)該有心理準(zhǔn)備；第二,新手由于緊張,很容易犯下單搞錯(cuò)方向的低級(jí)錯(cuò)誤,下單前多看一眼；第三,避免頻繁交易,特別是做盤中的反向交易,很容易兩面挨耳光,如果做得不順,最后離場(chǎng)休息總結(jié)；第四,做多和做空的盈利模式不同,剛開始的時(shí)候,最好先練熟一種。

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　　南方日?qǐng)?bào)記者賈肖明

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　　買樓族

　　看了半年房還是沒出手

　　當(dāng)?shù)诙?chǎng)冷空氣進(jìn)入廣州時(shí),幾乎意味著2010年即將靜悄悄地過去。然而,令小于頗感煩惱的是看了近半年的樓盤依然沒有著落,這意味著他這個(gè)“80后”的大齡青年還得繼續(xù)為房子而奮斗著。

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　　小于是江西人,去年確定在廣州工作,令他頗感欣慰的是工作倒也算是穩(wěn)定,收入也處于可以小小供房的階層。由于接近被“?！钡哪挲g,父母給了他一道“要么找女朋友,要么買房”的選擇題。在目前物價(jià)節(jié)節(jié)攀升、CPI高企的背景下,似乎前一選項(xiàng)可以暫不考慮,小于毫不猶豫地選擇了后者。

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　　在2010年下半年做出決定后,小于開始做準(zhǔn)備工作:上網(wǎng)看“秘籍”、和中介保持密切聯(lián)系、留意樓盤廣告、約朋友一起看房。經(jīng)過幾次切身的看房體驗(yàn),小于終于明白:買房的確是件“想說愛你并不是很容易的事”。

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　　9月底,小于在磨碟沙附近的畔江花園看中了一套南向的六樓電梯房,由于朝向不錯(cuò),三房107平方米的面積也讓小于有一步到位的感覺,小于便在中介的撮合下預(yù)交了2萬元的意向金。然而,當(dāng)小于帶著老姐與同事來看房時(shí),業(yè)主表示看完需要立馬決定是否簽約,否則就退還意向金。在小區(qū)附近學(xué)校、醫(yī)院等配套設(shè)施完全沒有的情況下,小于接受了退還意向金的做法。這次購房,曾經(jīng)是他最接近可以當(dāng)一名“房奴”之時(shí),但卻又失之交臂,之后看過10余次房都基本止步于門外。

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　　2010年樓市,給了小于這種購房者太多期待:4月13日,住建部召開會(huì)議稱,加快保障性住房建設(shè),其中公共租賃住房建設(shè)是下一階段工作的重點(diǎn)。4月17日,國務(wù)院發(fā)出通知,對(duì)購買首套自住房且套型建筑面積在90平方米以上的家庭,貸款首付款比例不得低于三成；對(duì)貸款購買第二套住房的家庭,首付款比例提高到五成,貸款利率不得低于基準(zhǔn)利率的1.1倍。而繼4月30日北京出臺(tái)“限購令”后,包括北京、廈門、上海、深圳與廣州等城市也加入這一行列。此外,第三套停貸、加息等“殺手锏”層出不窮。

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　　就在朋友們紛紛驚呼樓市的“冬天”就要來臨之時(shí),小于卻看得相當(dāng)?shù)耐ㄍ?樓市對(duì)于調(diào)控政策是“道高一尺魔高一丈”,調(diào)來調(diào)去如同一陣風(fēng),當(dāng)風(fēng)過后房?jī)r(jià)卻依然堅(jiān)挺。拿廣州也開始執(zhí)行“限購令”來說,限購固然把想購買第二套以上的人的需求壓抑住了一部分,但與之對(duì)應(yīng)的是,想賣房的人也變得更少了,因?yàn)橛?jì)劃手段調(diào)控給予人們逆向的思維:既然都開始限購了,我把房子賣了就再難買回來,還不如持在手中坐待升值。于是,小于看房時(shí)發(fā)現(xiàn)“限購令”反而成為了“限供給令”,房?jī)r(jià)依然穩(wěn)中有升。

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　　前幾天,小于聽說同事在天河北那邊以96萬元買了套60多平方米的二手樓,在樓市終于修成“正果”。想想虎年即將過去,兔年將要來臨,小于開始恨不得單位大放幾天假,好好地找一套房子把自己蛻變成“房奴”了結(jié)。

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　　南方日?qǐng)?bào)記者彭國華

　　實(shí)習(xí)生馮嘉揚(yáng)

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　　小企業(yè)主

　　有了閑錢還是買房子踏實(shí)

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　　向小姐和她丈夫經(jīng)營(yíng)著一家電動(dòng)門門生產(chǎn)企業(yè),經(jīng)過4～5年的發(fā)展,向小姐夫婦已經(jīng)積累了一筆不小的財(cái)富:企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)健康,每年都能帶來兩三百萬的毛利；已經(jīng)在廣州市區(qū)購買了兩套房產(chǎn),并購買了4部汽車用于公司業(yè)務(wù)和家庭使用；銀行里面還有一筆不菲的存款,部分資金用來購買保險(xiǎn)、基金和股票。

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　　進(jìn)入2010年,由于勞動(dòng)力成本的上升和鋼材價(jià)格的上漲,電動(dòng)門廠的利潤(rùn)在不斷下滑,向小姐夫婦開始收縮戰(zhàn)線；通脹的加劇,讓向小姐對(duì)存在銀行的錢越來越不放心。“閑錢存在銀行只會(huì)越來越不值錢,必須給錢找到出路?！毕蛐〗愀嬖V記者。向小姐夫婦對(duì)股市一直不太看好,因此,決定將錢投入樓市中去。

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　　從2010年春節(jié)之后,向小姐就開始了緊張的看樓行動(dòng)。自己有車,看樓方便。一個(gè)多月時(shí)間,向小姐幾乎把市區(qū)和郊區(qū)的各大樓盤看了個(gè)遍。經(jīng)過一番摸底,向小姐判斷:“盡管市區(qū)的房子依然有漲價(jià)空間,但價(jià)位太高,風(fēng)險(xiǎn)也大；而郊區(qū)特別是增城、花都、從化的房子,價(jià)格還比較便宜,可以做中長(zhǎng)期投資。”

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　　判讀一經(jīng)做出,向小姐就果斷出手,先后購買了增城的碧桂園鳳凰城、花都的富力金港城、從化的合景上城灣畔的四套房產(chǎn)。“隨著地鐵不斷開向郊區(qū),我比較看好郊區(qū)大盤的升值空間。相對(duì)來說,郊區(qū)房產(chǎn)投資周期較長(zhǎng),大盤物業(yè)質(zhì)量較好,配套也比較完善。更重要的是,郊區(qū)大盤一般都有比較超前的規(guī)劃,讓投資者能看到前景。不像那些小盤,往往房子一賣完開發(fā)商就萬事大吉一走了之?！毕蛐〗阒赋觥?/p>

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　　3月底、4月初買樓,4月中旬卻突然遇到國家出臺(tái)政策打壓房?jī)r(jià)。政策的突然來襲,一度讓向小姐夫婦感到很迷惘。此時(shí),有朋友建議向小姐賣掉房子投資股市:股指期貨推出來了,大藍(lán)籌行情即將來臨,正是買股買基金的好機(jī)會(huì)。報(bào)紙上、電視上也是齊聲為股指期貨叫好。向小姐一度也有賣樓買股的打算,但隨后股市一路向下,而樓市表現(xiàn)卻十分堅(jiān)挺。這讓向小姐堅(jiān)定了繼續(xù)持房的決心。

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　　此后,樓市在調(diào)控不斷加碼的情況下繼續(xù)震蕩走高,特別是廣州限購令出臺(tái)后,由于增城、花都、從化等地不受限購令的制約,受到更多投資者的青睞,而地鐵9號(hào)線、13號(hào)線的延伸,也使得部分剛性投資者轉(zhuǎn)到這些地方購樓?！暗侥甑?我買入的4套房產(chǎn),增值幅度已經(jīng)超過20%。現(xiàn)在價(jià)格還在往上走。你看看現(xiàn)在股市跌成什么樣了!”向小姐對(duì)當(dāng)初的決策感到十分慶幸。

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　　在向小姐看來,未來幾年,樓市繼續(xù)向上的概率較大。“暴漲可能性不高,每年增長(zhǎng)10%應(yīng)該沒問題。有閑錢買房子還是比較踏實(shí),做房東好過做股東。如果入了股市,天天被套,天天提心吊膽?！?/p>

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　　南方日?qǐng)?bào)記者田志明

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　　普通儲(chǔ)戶

　　跑不贏CPI儲(chǔ)戶很無奈

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　　2010年,每個(gè)家庭對(duì)CPI從來沒有如此熟悉。食品菜價(jià)高漲,服裝消費(fèi)產(chǎn)品也飆升,房?jī)r(jià)更是讓人難以企及。陳先生是典型的工薪一族,每月收入7000元的他也成為了今年緊盯CPI的眾人中的一員。

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　　作為普通的工薪一族,陳先生和很多人一樣,把幾乎60%的收入都放在了銀行賬戶里做定存。剛結(jié)婚不久的他有著一個(gè)對(duì)未來一籃子的龐大計(jì)劃,買房、生孩子、教育……為了為滿足今后的生活開支、子女的教育支出以及購買房產(chǎn)或養(yǎng)老,他節(jié)衣縮食,大部分的收入都投入到他認(rèn)為最安全最有保障的銀行儲(chǔ)蓄里面。

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　　然而,一組數(shù)據(jù)讓他不得不心驚。10月份前,銀行一年期存款利率一直維持在2.25%,按照9月份3.6%的CPI計(jì)算,如果去年存進(jìn)1萬元,到今年9月,扣除物價(jià)上漲的因素,其實(shí)只剩下9662元的實(shí)際購買力,不但沒有享受到利率的增值,資產(chǎn)購買力實(shí)際上還縮水了。而到了10月份4.4%的CPI,陳先生心理更加不安。與很多人一樣,陳先生直言,希望政府能出臺(tái)更直接的措施。

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　　10月20日,央行終于打破人們的猜測(cè),宣布提高人民幣存款準(zhǔn)備金率0.25個(gè)百分點(diǎn),這是金融危機(jī)后,首度加息,距離上一次已有34個(gè)月。然而,與上升得更快的CPI相比,“負(fù)利率”的生活并沒有得到改善,11月CPI跳升至5.1%。12月15日,央行宣布二度加息,再提高一年期基準(zhǔn)利率0.25%,其他各檔利率相應(yīng)調(diào)整,其中兩年期和三年期存款利率均上調(diào)0.3個(gè)百分點(diǎn),五年以上期存款利率上調(diào)0.35個(gè)百分點(diǎn)。這次加息以后,央行年內(nèi)累計(jì)上調(diào)利率0.5%。

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　　不過,目前的小幅加息對(duì)于負(fù)利率現(xiàn)狀仍然是杯水車薪。按照昨日最新調(diào)整的一年期存款利率2.75%來計(jì)算,扣除11月CPI5.1%的影響,當(dāng)前實(shí)際利率仍然高達(dá)-2.35%,加息幅度難以與CPI上漲速度相比。

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　　記者給陳先生算了一筆賬,按照當(dāng)前加息后的利率和11月的通脹,陳先生去年存的一筆20萬元的款項(xiàng),現(xiàn)在只有19.5萬多元的購買力。

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　　既然如此,為啥不尋求其他的投資渠道呢?面對(duì)記者的疑問,陳先生表示,不是沒有嘗試過其他投資方式,只是由于缺乏經(jīng)驗(yàn)和相關(guān)的專業(yè)知識(shí),首次投資帶來的并不是收益而是虧損。

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　　10月份,央行數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示,我國存款比9月份減少近7000億元,負(fù)利率下“存款大搬家”再次上演。陳先生也在此隊(duì)列中。“身邊的同事都在炒股,天天聽到他們說這只股票漲停,那只股票又漲停,我也心動(dòng)了。想著既然市場(chǎng)那么好,我盡管跟著買幾只股票試試。”于是,陳先生10月中旬拿出了5萬元的存款“試水”股市,購入前期漲幅較大的資源股。不過陰晴不定的市場(chǎng)還是讓不少人措手不及。

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　　“在負(fù)利率下依然進(jìn)行儲(chǔ)蓄存款,實(shí)在是一種無奈卻理性的選擇?！标愊壬母形虻莱隽素?fù)利率時(shí)代無奈儲(chǔ)戶的心聲。

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南方日?qǐng)?bào)記者? 黃倩蔚

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